Broker поради: Endeavour Mining, Glencore
Аналітики в Беренберг знизили цільову ціну на золотодобувач Індевор Майнінг з 2,500.0 пенсів до 2,100.0 пенсів у четвер, оскільки вони змінили свої оцінки акцій.
Беренберг, який має рейтинг «купити» акції, сказав, що Endeavour Mining пережила «складний 2024 рік», коли акції впали на 11% з початку року в результаті комбінації факторів.
Німецький банк заявив, що звільнення Endeavour свого головного виконавчого директора ще в січні за передбачувану неправомірну поведінку спричинило заголовки та негативні наслідки, які вплинули на «навис» на акціях.
По-друге, Беренберг також зазначив, що Endeavour зіткнувся з деякими «операційними труднощами», кульмінацією яких стало те, що компанія попередила, що не буде виконувати вказівки на своїй головній шахті Sabodala-Massawa в Сенегалі, але зберегла загальні вказівки незмінними завдяки високій продуктивності на своїй шахті Іті в Коті. д'Івуар.
«Ми змінили наші оцінки на нижчі, щоб відобразити більший консерватизм, зокрема щодо витрат, але ми вважаємо, що наші оцінки, які значно нижчі за консенсус, досяжні та їх можна перевершити. Ми розглядали можливість зниження рейтингу акцій, але ми віримо в здатність керівництва щоб досягти результатів, і їх заспокоює прогнозована прибутковість вільного грошового потоку близько 20% протягом 2025-26 рр. і приблизно 4.5% дивідендної прибутковості», - сказали аналітики.
Citi оновлене покриття на Glencore з рейтингом «купити» та цільовою ціною 530.0 пенсів у четвер, попередньо призупинивши охоплення акцій.
«Одним із аспектів, який утримував нас як тривалих покупців Glencore, є поєднання товарів, які дуже приносять прибуток, але вважаються товарами минулого, як-от вугілля, і товарів, які мають на меті майбутнє, як-от мідь, цинк і нікель, які мають неоднозначний послужний список генерування грошових коштів", - сказали в Citi.
«Впровадження коксівного вугілля EVR у бізнесі є ще одним грошовим потоком і вектором зростання, оскільки: а) це один із найцікавіших товарів у середньостроковій перспективі; б) є синергія з бізнесом морського коксівного вугілля, де Glencore є домінуючим; і в) ринок коксівного вугілля дозрів для «згортання», і Glencore успішно зробив це в інших товарах».